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融资融券的意义及特色是什么

  又称证券信誉买卖,是指出资者向具有融资融券事务资历的证券公司供给担保物,借入资金买入证券(融资买卖)或借入证券并卖出(融券买卖)的行为。包含券商对出资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法制止融资融券的证券信誉买卖。

  融资是借钱买证券,证券公司告贷给客户购买证券,客户到期归还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;

  融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同品种和数量的证券并付出利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

  现在国际上盛行的融资融券形式根本有四种:证券融资公司形式、出资者直接授信形式、证券公司授信的形式以及挂号结算公司授信的形式。

  证券融资融券买卖最明显的特色是借钱买证券和借证券卖证券。一般的股票买卖有必要付出全额价格,但融资融券只需交纳必定的保证金即可买卖。例如,假如交纳10%的保证金,意味着可以用相同多的金额进行十倍的操作。出资者经过向证券公司融资融券,扩展买卖筹码,可以使用较少资原本获取较大的赢利,这便是信誉买卖的杠杆效应。

  货币商场和资本商场作为金融商场的两个有机组成部分,两个商场间的资金活动有必要坚持顺利情况,假如相互间资金活动的通道堵塞或狭隘,必然下降金融商场的全体功率。信誉买卖机制以证券金融机构为中介,一头联合着银行金融机构,一头联合着证券商场的出资者,经过融资融券买卖,引导资金在两个商场之间有序活动,然后进步证券商场的全体功率。因而,从信誉买卖机制的根本功能看,它是货币商场和资本商场之间重要的资金通道,具有资金疏通性。

  证券融资融券买卖中存在两层信誉联系。在融资信誉买卖中,出资者仅付出部分价款就可买进证券,缺乏的价款由经纪人垫支,经纪人向出资者垫支资金是树立在信誉基础上的,也便是说,经纪人垫支部分差价款,是以日后出资者能归还这部分价款及付出相应利息为条件。这是第一层信誉联系:另一方面,经纪人所垫支的差价款,按一般的作法,来源于券商的自有资金、客户保证金、银行告贷或在货币商场融资。这称为转融通,包含资金转融通和证券转融通。我国因为试点期间只允许证券公司使用自有资金和自有证券从事融资融券事务,因而融资融券树立初期,我国只要第一层信誉联系。

  一般的股票买卖有必要先买后卖,当股票价格上涨时很简单获利,可是当股票价格跌落时,要么割肉止损要么等候价格从头上涨。而引进融资融券准则后,出资者可以先借入股票卖出,等股价真的跌落后再买回归还给证券公司。这意味着股价跌落时也能获利,改变了单边商场情况。

  以上便是本文的全部内容,期望关于你的出资日子可以有所协助。假如对你的出资有所协助,作者:永华证券-琳琳